Które obligacje skarbowe wybrać w 2026?

Wybór obligacji skarbowych nie jest tak prosty, jak może się wydawać. Oprocentowanie to tylko część historii — liczy się też inflacja, podatek Belki i to, jak długo trzymasz inwestycję.

Sprawdź ile naprawdę możesz zarobić

Porównaj obligacje i zobacz wynik po podatku i inflacji.

Przejdź do kalkulatora

Rodzaje obligacji skarbowych

ROR (roczne)

Krótkoterminowe obligacje o zmiennym oprocentowaniu opartym o stopę referencyjną NBP. Dobre dla osób, które chcą elastyczności.

DOR (2-letnie)

Podobne do ROR, ale z wyższą marżą. Sprawdzają się przy średnim horyzoncie inwestycyjnym.

TOS (3-letnie)

Stałe oprocentowanie przez cały okres. Przewidywalne, ale mniej elastyczne przy zmianach stóp procentowych.

COI i EDO (inflacyjne)

Oparte o inflację. W długim terminie często chronią realną wartość kapitału lepiej niż obligacje o stałym oprocentowaniu.

Najczęstszy błąd: patrzenie tylko na oprocentowanie

Wiele osób wybiera obligacje wyłącznie na podstawie pierwszego oprocentowania. To błąd, ponieważ:

  • podatek Belki obniża realny zysk
  • inflacja wpływa na siłę nabywczą pieniędzy
  • różne obligacje mają różne mechanizmy naliczania odsetek

Zobacz realny wynik dla swojej sytuacji

Kalkulator uwzględnia podatek, inflację i reinwestowanie środków.

Otwórz kalkulator obligacji

Które obligacje są najlepsze?

To zależy od Twojego horyzontu inwestycyjnego i oczekiwań:

  • krótki termin → ROR / DOR
  • średni termin → TOS / COI
  • długi termin → EDO / ROD

Podsumowanie

Najlepsze obligacje to nie te z najwyższym oprocentowaniem, ale te, które najlepiej pasują do Twojej sytuacji. Dlatego zamiast zgadywać, warto sprawdzić realny wynik.

Sprawdź to w kalkulatorze obligacji →